02-06-2024 | Tuần Rồi Có Gì?

chuyện Kinh-Tài nổi bật trong tuần

Chàng-Ngốc-Già mến chào các bạn,

Tuần rồi mình rất thích bài của bác Daron Acemoglu về một mô hình Vĩ mô đơn giản của AI. Theo bác, đóng góp của AI vào TFP, qua đó vào GDP cũng có nhưng không đáng kể. Lý do là AI giải quyết chuyện năng suất/chi phí chủ yếu ở những tác vụ đơn giản (easy-to-learn). AI cũng làm tăng sự bất bình đẳng và nới rộng khoảng cách giữa thu nhập vốn so với thu nhập từ lao động (lại mạnh vì gạo bạo vì tiền).

Liên quan đến AI thì không thể không nói đến ngành chip, và đây là “cuộc chiến“ mới giữa một số quốc gia. Chính phủ Trung Quốc vừa mới công bố thêm một quỹ đầu tư vào ngành chip trị giá 47.5 tỷ usd. Trước đó vài ngày, chính phủ Hàn Quốc cũng thông tin về gói hỗ trợ trị giá 19 tỷ usd cho lĩnh vực chiến lược này. 

Trong ngành công nghiệp chip, ảnh hưởng lớn nhất là đến từ thượng nguồn (upstream) với nguồn cung ứng nguyên liệu thô, các nhà sản xuất máy công cụ để chế tạo chip, và nghiên cứu phát triển. Tuy vậy hiện nay, việc sản xuất các máy công cụ hiện đại, chiến lược đang trong tầm kiểm soát của một vài doanh nghiệp như ASML. Còn ở hạ nguồn (downstream), việc sản xuất cũng tập trung vào một số ít các doanh nghiệp như TMSC, Samsung, Intel, Nvidia.

Chính vì tầm quan trọng chiến lược này mà các cường quốc đều chạy đua và dè chừng nhau. Hoa Kỳ đã phải từng bước ngăn chặn Trung Quốc trong việc tiếp cận các công nghệ sản xuất chip hiện đại thông qua việc hạn chế nhập khẩu cũng như có những tác động đến các quốc gia đồng minh của mình.

Trong khi đó, Trung Quốc cũng tập trung nhiều nguồn lực để xây dựng và phát triển sức mạnh nội tại của mình. Nổi bật nhất là dồn sức đầu tư cho Huawei và đầu tư hàng trăm tỷ NDT, bắt đầu từ năm 2014 tính đến giai đoạn thứ ba này thì con số đã lên đến gần 700 tỷ NDT. Nguồn vốn đến nhiều nhất là Chính phủ và các Ngân hàng thương mại lớn của Trung Quốc (mà Chính phủ cũng là cổ đông lớn).

Việt nam mình vừa rồi cũng nóng chuyện chip, nhưng phải thừa nhận thực tế là mình chỉ mong được hưởng xái chút là mừng rồi, ở việc tham gia vào một khâu sản xuất hay nghiên cứu phát triển (thiết kế), hay được chuyển giao để sản xuất những dòng chip đơn giản, lạc hậu hơn (analog chip).

Biểu đồ bên dưới cho thấy đầu tư của các nước có ảnh hưởng trong ngành chip:

Nguồn: Bloomberg

Quay về chuyện Trung Quốc thì nội tại của nước này đang có rất nhiều vấn đề cấp bách. Mô hình dựa vào xuất khẩu dường như không còn hiệu nghiệm và theo nhiều nhà nghiên cứu, TQ phải quay về thị trường nội địa, kích cầu trong nước và giảm tỷ lệ tiết kiệm (dân TQ có một tỷ lệ tiết kiệm cao).

Tuần rồi ở Mỹ có 2 chuyện quan trọng là Trump bị kết án hình sự và SEC áp dụng giao dịch T+1.

Chuyện của Trump quan trọng vì ảnh hưởng đến chuyện bầu cử và các chính sách kinh tế, đối ngoại sau đó. Trump cũng là người ủng hộ crypto :)). Nhưng Trump còn thời hạn để nộp đơn kháng cáo.

Chuyện T+1 ở chứng khoán Mỹ là trước đây T+2, nhưng đây là thời gian settlement. Nghĩa là T+0 thì giao dịch có hiệu lực trên tài khoản, còn T+1 thì hàng-tiền mới được chính thức trao tay nhau. (ở VN muốn thì phải tạm ứng ở T+0).

Tuần tới thì sẽ có 1 loạt các ngân hàng lớn ra quyết định về lãi suất, chắc nhất là ECB sẽ giảm 25 bps. Các thông tin nhanh trong ngày các bạn có thể xem live cùng Chàng-Ngốc-Già các ngày trong tuần, trưa 12h15 giờ VN nghen:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLClprFB6I75RTQSiMlNN87easCspkPoVn

Để kết thúc bản tin tuần này thì mến gửi đến các bạn so sánh của 2 tư duy khác nhau. mình biết cái nào đúng để mà chọn phải không?

Mến chúc các bạn duy trì và phát triển “growth mindset“ của mình.

Chàng-Ngốc-Già

---

Hiện nay, kênh youtube Chàng-Ngốc-Già có hơn 23k subscribers, newsletter có hơn 12k subscribers với tỷ lệ đọc ~40%. Các bạn làm brand nếu muốn gửi ads qua newsletter thì có thể book qua email: lienlac@changngocgia.com.
Mình cũng nhận tham vấn 1:1 cho các vấn đề về tài chính, học hành, phát triển bản thân (đến nay đã có gần 100 lượt tham vấn) —> Link